罕见一幕！芯片与牛市旗手同日大涨 什么信号

2026-06-26 · jsastgd.com

6月25日，市场冲高回落后，再度震荡拉升。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。 板块来看， 存储芯片 概念爆发， 超级电容 概念走强， 先进封装 概念表现活跃， CPO概念 震荡上扬， PCB 概念盘中拉升；大金融板块反复活跃。下跌方面， 贵金属 概念集体调整， 兴业银锡 、 紫金矿业 等纷纷下挫。 全市场超4200只个股下

6月25日，市场冲高回落后，再度震荡拉升。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。

板块来看， 存储芯片 概念爆发， 超级电容 概念走强， 先进封装 概念表现活跃， CPO概念 震荡上扬， PCB 概念盘中拉升；大金融板块反复活跃。下跌方面， 贵金属 概念集体调整， 兴业银锡 、 紫金矿业 等纷纷下挫。

全市场超4200只个股下跌， 权重股 走势较强。沪深两市成交额3.59万亿元，较上一个交易日放量3100亿。

周四，又是一个指数全红、4200多家下跌交易日，但相较周三，市场格局其实发生了一些微妙的变化。

芯片产业链与券商股，前者是科技线本周最强的矛，后者则是低位防守板块目前最强的盾。如标题所说，二者同时出现在了涨幅榜前列。这是什么信号

“小登”和“老登”，内部都在去弱留强，资金汇聚到更能上涨的方向。

消息面上，因财报大超预期，美股 美光科技 盘前大涨；早间韩国股市走强，“存储双雄”三星 电子 、SK海力士接棒大涨。

其中，SK海力士因受到“赴美上市”的利好刺激，涨幅更胜一筹。

映射到A股， 存储芯片 板块盘初同样高开高走。盘中的快速回落，则可能与我们昨日复盘提及的“受韩股走势影响”有关。

当场内资金选择“存到芯里”，同属科技线的“光”（CPO）和 PCB 等概念，也不可避免受到一定虹吸效应，即“同涨时涨幅稍弱、回调时跌幅更深”。

此外，场内科创芯片ETF涨幅略高于 通信 ETF的涨幅，也能体现二者今天的强弱关系。

但，券商股又凭什么在芯片强的时候强

在科技线内部， 存储芯片 、CPO、 PCB 等方向，本身就被不少机构视为炒业绩的“明牌”选项。

昨日， 中信证券 发布《 电子 行业部分上市公司26Q2业绩前瞻》报告称，2026年二季度 电子 行业整体全面向好，有四大核心驱动逻辑：涨价主线、AI算力主线、自主可控主线和 消费电子 修复。

该报告给出了其认为的五大细分赛道景气排序，分别是：

1.存储芯片：全板块业绩弹性第一，涨价+库存周期共振， 兆易创新 、 北京君正 、 江波龙 、 深科技 利润增速翻倍；

2.算力&AI硬件：光模块、服务器、AI PCB、液冷、AI连接器高增，海外云厂商资本开支持续落地；

3. 半导体 制造/设备/零部件：国产替代加速，硅片、靶材、刻蚀、清洗设备内资订单放量；

4.PCB（覆 铜 板CCL）： 铜 价+树脂涨价传导，AI服务器PCB量价齐升；

5. 消费电子 ： 苹果 链稳健，安卓低端复苏， 面板 底部回暖， LED 盈利逐步修复。

而在低位板块一侧，券商股同样有较强的业绩预期。

国联民生 证券指出，成交额中枢抬升有望支撑2026年上半年券商业绩同比增长，2026年年初至今市场交投同比大幅改善，叠加权益市场二季度回暖，预计券商板块2026年上半年经纪、投资、投行业务收入分别同比增长59%、22%、43%。

另一方面，上周召开的 陆家嘴 论坛释放多项政策信号：进一步丰富投资产品与工具、引导 养老金 及保险资金加大股权投资力度、支持上市公司并购及再融资、深化“两创板”改革等。多位非银分析师指出，当前券商估值与业绩严重错配，重视证券板块Beta修复机会。

对于后市，有观点认为，全市场仍有4000多只个股下跌，可见当前市场结构性分化仍在延续，应对上仍宜围绕着热门赛道寻找轮动机会。

除了芯片产业链，AI硬件的炒作正朝上游增量环节延伸。在 英伟达 新一代B系列芯片功耗大幅跃升的背景下，液冷散热已成为高密度 数据中心 的必选项，相关冷却液、冷板、管路供应商受到资金关注；金刚石散热作为下一代超导热材料，在实验室突破后逐步进入产业化前夜； 玻璃基板 则因有望替代传统有机基板，成为未来 先进封装 的重要载体，近期亦频频被机构研报提及。

（在财报季临近的背景下）上述延伸细分方向虽然当前仍偏主题性机会，但考虑到AI算力功耗瓶颈的刚性需求，其中长期产业趋势确定性较高，后续若板块内部轮动，这些“小而美”方向或具备较强的弹性空间。